财联社8月13日讯（记者 邹俊涛）随着上市公司半年报陆续披露，多家民营银行2026年上半年经营情况浮出水面。值得注意的是金融债券，部分机构出现营收与净利润明显背离，甚至净利润同比大幅下滑的情况。
其中，温州民商银行上半年实现营业收入4.69亿元，同比下降1.59%，净利润仅1.31亿元，同比大降60.25%；梅州客商银行则呈现“增收不增利”，上半年营业收入7.01亿元，同比增长11.27%，但净利润仅1.28亿元，同比下降34.36%。
从个案来看，两家银行的业务模式并不相同，但背后折射出的共同趋势是，民营银行过去依靠规模扩张、差异化定价以及互联网助贷等模式获取增长的红利正在减弱。
受访业内人士认为，在息差持续收窄、获客成本上升和资产质量承压等多重因素影响下，民营银行的盈利能力正迎来新一轮考验。
多家民营银行上半年经营承压，部分机构净利降超六成
据华峰化学半年报披露，截至2026年6月末，温州民商银行资产总额509.70亿元，较上年末下降2.77%，出现成立以来首次“缩表”。同期，该行营业收入4.69亿元，同比下降1.59%，但净利润仅1.31亿元，同比下降60.25%。
从单季度来看，该行盈利能力下滑更加明显。一季度净利润尚有1.23亿元，二季度单季净利润已降至约800万元，单季盈利规模明显收缩。
梅州客商银行则呈现较为典型的“增收不增利”情况。据塔牌集团半年报显示，2026年上半年，梅州客商银行实现营业收入7.01亿元，同比增长11.27%，但净利润仅1.28亿元，同比下降34.36%。不过，相关趋势自去年已经有所展现。财报显示，该行2025年全年营收同比增长25.43%，但净利润仅同比增长0.77%。
值得关注的是，虽然同样面临经营承压，但两家银行各自经营模式却有不同。
相关资料显示，温州民商银行以对公业务为主，2025年末对公贷款占比达到84.96%，主要为小微企业贷款。梅州客商银行以个人贷款为主且高度依赖助贷业务模式，2025年末该行个人贷款余额233.16亿元，占总贷款余额86.31%；此前数据显示约84%个人贷款来自第三方互联网平台合作，助贷业务占全部贷款比例达到79.2%。
对此，业内人士分析认为，当前市场环境下相关经营模式均各自迎来挑战。有银行业资深从业人士向财联社记者表示，助贷模式在市场扩张期可以帮助银行快速做大规模，但在存量竞争阶段，高企的渠道成本和不断上升的风险成本可能逐步暴露，并可能会进一步侵蚀贷款业务利润。
与此同时，资产质量也成为部分中小民营银行盈利端的重要变量。“在营收变化并不大的情况下，如果资产质量压力通过信用减值损失等渠道向利润表传导，最终可能形成利润端更大幅度的波动。”上述业内人士指出。
公开资料显示，温州民商银行近年来的资产质量存在一定挑战。据披露，2025年末，温州民商银行关注类、次级类、可疑类贷款迁徙率分别达到31.62%、51.05%和99.08%，分别同比上升9.88、32.35和96.83个百分点。
规模扩张红利持续退潮，民营银行分化加剧
此外，业内人士指出，其实对于当前民营银行迎来业绩承压趋势并不感到意外。从过去几年的经营表现来看，民营银行规模扩张红利已在持续退潮，而行业内部分化则已经较为明显。
据统计，2025年，已披露数据的18家民营银行合计实现营业收入899.22亿元，同比小幅下降1.84%；净利润186.23亿元，同比增长1.92%，总资产则突破2.21万亿元，同比增长9.19%。但在总量保持相对稳定的同时，头部与尾部机构之间的盈利差距已经十分明显。
其中，微众银行和网商银行依然占据民营银行盈利第一梯队，占据行业超7成的利润，而部分中小民营银行则面临盈利能力下降甚至经营模式调整等压力。此前行业研究也指出，净息差收窄、合规成本上升、资产质量承压等因素正在共同推动民营银行进入分化加剧的新阶段。
“民营银行成立时间短、股东背景差异大、商业模式多样，在经历初期的快速扩张后，必然会出现优胜劣汰。”招联首席经济学家、上海金融与发展实验室执行副主任董希淼表示，头部民营银行凭借股东生态和科技能力持续壮大，而部分中小民营银行如果缺乏核心竞争力，则可能进入收缩阶段。
值得注意的是，近年来部分民营银行已经出现国资股东进入、股权结构调整等变化，行业整合迹象有所增多。据了解，唯一一家未披露财报的武汉众邦银行已被实施接管，包括裕民银行、新安银行、锡商银行在内的3家民营银行已被国资入股，亿联银行也正在引入国资入股。
此外，民营银行整体经营逻辑也正在发生变化——过去依靠较高风险定价、互联网平台导流和快速扩张资产规模获得增长的模式，正在逐渐让位于自主获客、精细化风控、成本控制以及差异化场景经营。
业内人士认为，对于民营银行而言，未来真正的竞争力将不再只是“能否把资产规模做大”，而是能否建立稳定、可持续的客户获取能力和风险管理能力，并在息差持续承压的环境下实现成本与风险的精细化管理。
（财联社记者 邹俊涛）
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责任编辑：王馨茹 金融债券
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